区块链技术可降低运营成本吸引对冲基金风险投资

2017-02-15 13:15:11阅读0

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利用区块链技术重组对冲基金行业的概念正在受到关注。


至少上周CoinDesk公布的Melonport(基于区块链技术的资产管理公司)报告中传达了这样的消息。该初创公司的想法是利用它抵消对冲基金的高成本和繁重的法律要求,并使投资组合的设置和管理更加容易。


Melonport并不是唯一的。几个公司正从各个角度进行探索。一些专注于底层平台,其他人专注于收益,提供可管理的数字资产选项。大多数人认为对冲基金行业是他们的目标。


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但是,我认为真正的目标是别的。


表面上,区块链和对冲基金似乎是天生一对。设立对冲基金是昂贵的,不仅仅是因为前期的法律和行政成本,还有保本所需的资金(3亿美元都是“小”的)。


此外,监管成本上升、费用压力和业绩低迷都要求产业整合。时代艰辛,2016年前三个季度是2008年以来基金倒闭数量最多的。然而,在区块链平台上,由于增强了透明度、更顺畅的数据传输、托管效率、更加自动化的合规流程,成本也会更低。


而目前可用的资产具备“替代性”结构和相对较高的风险预期,似乎是对冲基金经理人的选项:真实世界资产的数字化表现形式、没有有形价值的加密货币、承诺股息的数字“代币”、给持有人提供服务的代币,基于上述任何一种资产的衍生品。


然而,尽管这些建议有理有据,但这种新型对冲基金管理不太可能在其目标行业中占有一席之地。


整合后的对冲基金行业仍然巨大:管理资金约3万亿美元。随着美国总统特朗普承诺减少金融业法规,基金经理人有理由高兴,对冲基金往往喜欢动荡和低效的市场。



强强联合


对冲基金不会害怕潜在的竞争,而更可能将区块链技术纳入其业务,改善行业的前景。这不算是“占领”这个行业。


区块链资产管理初创公司将发挥作用的地方在另一个领域:风险资本。作为越来越流行的新公司集资办法,ICO相关文章很多,虽然也有不受监管的风险和战略劣势。区块链企业可以发行数字代币,代表未来的事业或参与公司收益分配,而不是经历压力巨大的展示和谈判,最后不得不放弃决策自由。


目前,风险投资公司投资这种新型资产并不容易。一些人已经投资了数字代币对冲基金,但这不同于审查和支持区块链初创公司。



VC角度


如果基金管理领域的区块链企业能够推出稳定的平台,使数字资产组合建立和管理更简便,我们将看到风险投资公司设立自己的ICO基金。


这将使他们能够参与这一新的融资趋势,同时仍然使用自己的专业知识和愿景。在这个过程中,他们将为新的资产类别增加流动性和名气,同时参与他们声称会积极追求的创新和技术进步。总之,对冲基金行业可能最终将由区块链支撑。


但其整体结构和目的不太可能改变。风险资本领域的流程和目标将受到更大的影响。这反过来可能最终激励新型创业公司,推动利用及实现技术发展的新资产类别的增长。


作者:Noelle Acheson 

翻译:Annie_Xu

来源:Coindesk

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